从2023年起，国内存款利率就进入到了下跌的趋势之中。以某国有银行3年期存款为例，从之前的3.25%，跌到现在的1.25%。在短短的3年多时间里，存款利率跌幅高达2%。现在银行存款利率进入“1时代”，储户的利息收入是越来越少。而银行之所以不断下调存款利率，主要还是想通过降息，把存款逼出来用于消费，这样就可以通过扩大内需，从而推动经济持续增长。
尽管现在银行利率越来越低，已经进入到“1时代”，钱不生钱了，但银行想靠降息直接把存款逼出来花掉，效果十分有限。居民消费需求还在萎缩，导致商品价格走势持续疲软。数据显示：2026年8月中国 CPI同比仅上涨0.8%。特别是像房价、车子、家电、猪肉等价格还进入到下跌的趋势之中。那为什么降息也“逼”不动消费？主要原因有以下这4个：
第一，存款利率越低，消费需求越少
过去存款利率高的时候，储户可以获得较高的利息收入，他们拿着存款利息收入来补贴家用。而现如今，存款利息收入大幅减少，那些原本想靠存款利息补贴家用的储户，反而会因为“利息收入减少”，进一步缩减非必要开支，不敢随便花钱了。事实上，较高的存款利率，可以让一部分有存款的人拿到稳定利息收入，这样才能用于消费，现在利息收入大幅减少了，储户的消费能力也就被严重削弱了。
第二，低利率本身就说明经济景气度偏低
存款利率的快速下降，并且一直处于低利率周期，这本身就是经济景气度较弱的强烈信号，这会加重普通人对未来收入不稳定、就业难的担忧，大家反而更倾向于“捂紧钱袋子”，增加防御性储蓄，而非扩大消费。数据显示：2026年上半年居民收入涨5.2%，消费支出只涨3.7%，收入涨幅明显跑赢消费。这意味着，不是没钱花，而是大家对未来收入预期保守，不敢花。
第三，储蓄的“安全感”功能没变
尽管现在存款利率全面进入到“1时代”，钱不生钱了。但是，很多家庭存钱的目的不仅是为了这么点存款利息收入，而是用于失业、疾病等突发事情，以及未来可能发生的房子装修、子女教育、养老等费用支出。显然，存款利率即使再低，只要储蓄的“安全感”的功能没变，居民该存的钱还是要存。事实上，现在储蓄能给居民带来“安全感”，以及需要用钱时拿得出来，这就是通过降息无法逼出消费的根本原因。
而面对存款利率的持续走低，吸引力的明显下降，存款出现分流也就在所难免。数据显示，2026年4-5月居民存款减少2.05万亿元，而同期非银金融机构存款却多了3.61万亿。这也说明了大量资金都流向了银行理财、基金、保险等领域，但真正流入消费市场的却很少。特别是分红险保费大增。2026年上半年分红险保费收入同比增长94.4%，这些产品风险高于存款，但收益比存款更有吸引力。
此外，提前还房贷的人越来越多。数据显示：2026年4月居民中长期贷款单月偿还3408亿，创历史新高。主要是因为现在存款利率进入“1时代”，投资理财风险上升，年化收益率也在持续下降，而房贷利率却在3%以上。所以，提前还贷等于是“变相理财”。
银行利率进入“1时代”钱不生钱了，这样能把存款逼出来消费吗？现实的答案是“不能”，不仅对刺激消费的效果有限，反而会因为利息收入的大幅减少，导致储户的消费需求快速萎缩。实际上，要想刺激消费通过“低利率”难以获得预期效果，而是应该提供更多的就业机会，提高劳动者报酬，解决老百姓在医疗、养老、住房、教育等方面的后顾之忧，这样才能获得更好的效果。
