近期，美国贸易代表署针对2022年以来川普政府时期所实施的301条款关税措施进行审查。根据美国彭博社“Biden Set to Hit China EVs，Strategic Sectors With Tariffs”一文报导，美方除了将大幅维持现有关税，电动车、电池和太阳能等中国的产业都会被列入美国加征关税名单，有关电动车的关税甚至可能被大幅调升3倍至100%。前述三个中国产业在国际市场倾销（dumping）对各国厂商的伤害，在美国财政部长叶伦与国务卿布林肯在近期访问中国时，已再次强调美国对此问题的重视，相关的讨论可参见本专栏“不必期待中国主动解决超额产能问题”。
中国电动车的同质性高
由于电动车市场在近年来的成长相当迅速，因此，许多台湾厂商也纷纷在变速箱、电池、轮胎等电动车产业供应链中有不少的投入。在电动车发展初期，台湾加入美国特斯拉电动车供应链的厂商仍有利润可图。
然而，随着特斯拉移往中国上海设立超级工厂后，电动车的生产规模也随之扩大，中国电动车供应链亦愈来愈完整，中国电动车的品牌也伴随增加。包含宁德时代、比亚迪与小米等公司，都是在电动车的电池与品牌具有高度竞争力的中国厂商。在电动车的生产技术逐渐成熟后，愈来愈多的中国厂商纷纷投入电动车整车的生产。由于中国电动车产量为数甚大，小米董事长雷军在近日参加2024北京国际车展后也表示，“好的车有几辆就行了，干嘛需要那么多同质化的车呢？”以及“你们这哪是在做产品，完全是在靠蒙，你绝对不能蒙着打”。由雷军的说法可以知道，中国电动车会在际市场发生倾销的可能性，是相当高的。
超额产能对企业的伤害
因为中国在许多先进科技产业的发展已受到美国科技出口管制政策的影响，因此，其国内厂商一定会往成熟制程或不容易管制的成熟产业发展。换句话说，当中国大量厂商往技术成熟产业发展时，该产业发生超额供给的情况是必然的趋势。
近期，除了美国特斯拉因面临中国厂商竞争而须大幅降价与裁员外，中国中芯半导体因面临自己国内市场的价格战，而导致其获利大幅下滑。中芯半导体今年第一季的营收虽然增加，但是，净利较去年同期减少68.9%，凸显市场的超额供给对厂商的伤害。中国市场产能过剩的问题恶化，也是中国经济的谷底仍未被看见的重要因素之一。
对于以中间财生产制造为主的台湾厂商而言，除了面对品牌厂商因超额产能而会压低上游零组件厂商的订单价格外，一旦美国政府对于中国电动车产业实施301条款的关税制裁后，参与中国电动车供应链的台厂获利将会进一步减少。当然，参与欧美品牌车厂的台湾厂商，将会在美国与欧盟确定对中国实施倾销税后而得到好处，以减低超额产能对于其获利的伤害。但无论美国与欧盟是否提高对于中国电动车等产业的进口关税，只要中国超额产能的问题无法解决，产业供应链的总利润必然因低价竞争而降低，供应链厂商的获利将是其技术能力高低而定。
最后，美国对于中国产能过剩的产业所课征的关税仍未确定，但是，我们不应乐观在课征高额关税后，其可能为台湾、墨西哥或东南亚的厂商带来转单效应。这是因为，美国商务部在去年八月指出，有五家中国公司试图绕过美国的关税，分别是在柬埔寨的比亚迪香港（BYD Hong Kong）和新东方太阳能（New East Solar）；泰国的阿特斯太阳能（Canadian Solar）和天合光能（Trina Solar）以及隆基绿能旗下的越南光伏科技有限公司（Vina Solar Technology）。这些进口产品加征的额外关税（反规避税，Anti-Circumvention），今年6月即将生效。亦即，若厂商的产品价格竞争力不够，而借由将中国产品出口至第三地来洗产地的做法，将会面对反规避税的制裁，并不会有转单效益。
2024年05月15日