再为“储蓄”辩正

在大学阶段开始为退休储蓄，可以把小额投入转化为一生的财务安全。（Shutterstock）

不久前，英国《经济学人》提出“台湾病”，认为台湾储蓄率过高，而日前一位日本教授访台，也同样指出此一现象。其实，这已是陈年课题，但很难说清，也不易导正，却必须走回传统路，有必要再老调重弹。

我们知道，自1930年代世界经济大恐慌出现以来，凯因斯的“有效刺激需求”政策就成为主流，而“供给创造需求”的“赛伊法则”(Say’s Law)就被打入冷宫，几乎任何政府的各种财经政策都是在创造需求。到了21世纪“量化宽松”（QE）政策、低利率、甚至负利率政策的兴起，更是达到极致，“储蓄”和“节俭”不只不再被认为是美德，还反转成为罪过。而经济低迷和经济的无法复苏，罪魁祸首更指向“储蓄太多”，并且以国民所得总体数据来证明“储蓄过剩”、“投资不足”，以致GDP停滞，成长无力。

“数字会唬人”一直以来都异常鲜明，尤其国民所得统计更是让人如丈二金刚、摸不着头脑。总体资料是个体的加总，但如何获得和加总就是很大难题，其数字代表的意涵也很难理解。对于储蓄来说，更有“自愿”和“强制”区别，以台湾来说，强制或强迫储蓄的比重愈来愈高，劳退、退辅、军公教、年金等等都是，只不知主计总处公布的储蓄数字究竟是属于哪一种？其实，不论是哪一种，都是一种“事后”的资料，也就是当期所得没有消费掉的剩余，而本期的剩余是要留到下期或未来使用的，不太可能作为本期的投资之用！不论是作为未来的消费或投资之用，都是充实及提升未来的生活，有啥不好的呢？而且这种时间动态的过程不可能精确测量。

2008年时，英杰华集团公布全球消费者储蓄态度研究报告，约8成4的台湾民众宁愿储蓄不花钱，比率连续3年高居全球之冠；排名第2的香港，储蓄比率为65%，中国受访者则是倾向及时享乐，仅有12%有储蓄意愿。

这项调查的公布日正好是台湾行政院通过消费券特别预算案的日子，两相对比特别值得梳理。因为消费券发放旨在刺激台湾人民消费，但该项调查却突显台湾人民的消费意愿缺缺，能否借消费券的发放提振消费，颇耐人寻味。

据该项调查，多数台湾民众之所以储蓄意愿高，是为了应付未知的环境，少数是为了医疗与退休支出，这样的反应显示出台湾人民对于未来有着极大的惶恐，于是必须预作准备。不过，台湾人民并非担心医疗支出和退休生活无保障，究竟还有什么样的顾虑呢？当时正是全球金融海啸，经济前景黯淡，为了保命而储蓄应是非常重要的，而过去十年来全球经济一直风雨飘揺，“印钞救市”持续不断，零利率、负利率政策一波波来到，更让一般小民非得储蓄以保命不可。

我们知道，如果未来的一切开支都有人确切的帮忙准备妥当，一个人是不需要自己储蓄的，而实施社会主义或社会福利完善的国家就是如此作为。不过，构想的确很好，但实施这类制度的社会，却往往落得无以为继的民穷财尽窘境，还是不得不进行改革。毕竟“天下没有白吃的午餐”，而现代人终究倾向“利己”，甚至于走入“自私自利”了！如今我们都知道，类似国民年金、退休基金的社会安全制度应算是一种“羊毛出在羊身上”的“强迫储蓄”，虽与个人“自愿性”储蓄存在“资源使用效率”的差别，却仍突显出人生“必须储蓄”这个真理。

的确，人生终究以“消费”为最终目的，但人不只活在当下，还有无数的明天要活，不只这辈子，还有下辈子、下下辈子，……或者还有“下一代、下下一代、……”，而且总希望“明天会更好”。因此，不只是“储蓄为明天”或“储蓄是明天的消费”，而且期待“今天的储蓄能产出更多的东西以待明天消费”。而将“今天的储蓄转成机器、设备、厂房等明天的投资”，就是一种好的方式，这样子的过程也就是“健康经济成长”的具体表现，难怪会有“储蓄是美德”的说法。

这样子的分析无非是说，人要储蓄，但不是没有消费，更不是反对消费，而是不要将资源都在今天消费掉，否则就“没有明天”、只“活在当下”而已。怪不得提倡“消费至上”的经济大师凯因斯会有“长期我们都死了”（in the long run, we are all dead）的名言，原来他早已警告人类，使用他提出的“创造有效需求”政策，是“没有明天”或“人生是极短暂的”，是“今朝有酒今朝醉”的人生呀！

长久以来，全球政府几乎都采用凯因斯“刺激消费”做法，也告诉我们节约储蓄是不对的，是否要带领全人类“只活在当下”而已呢？还是回归节俭、储蓄是美德的纯真人生吧！

（作者为中华经济研究院特约研究员）