股市资料照。图：张良一／摄（资料照）
在AI算力需求持续升温、全球云端服务供应商（CSP）资本支出扩大，以及先进制程与高速互连技术加速演进的带动下，半导体、AI服务器、电源管理及网通产业成长动能持续增强。
台积电受惠于AI GPU、ASIC及先进制程需求畅旺，持续推进N2、A16与CoWoS扩产；台达电、鸿海及贸联-KY则受惠于AI资料中心建置、高功率电源与服务器供应链升级，营运前景看好。
此外，PON规格升级、低轨卫星直连手机（D2C）、量子运算及先进制程供应链亦展现中长期成长潜力，金融业则可望受惠于中小企业放款需求与海外融资动能。
整体而言，AI基础建设仍为市场核心成长主轴，建议持续关注具备技术优势、产能扩张能力及订单能见度的优质企业，并以台积电、台达电、鸿海、贸联-KY等个股，以及卫星、先进制程与量子产业相关供应链为主要布局方向。
以下是国泰证期顾问今天(16日)整理解析市场关注个股动向：
台积电(2330)
3Q26受惠AI GPU、ASIC、CPU及网通需求强劲，营收1.494兆元、EPS29.43元，双创新高。4Q26上修营收至1.699兆元、EPS32.07元。随A16、CoWoS及N2扩产，预估26/27年EPS110.83/151.11元，维持强力买进评等。
台达电(2308)
美国CSP资本支出快速成长，电网建设不足带动独立微电网需求，台达电布局SOFC、SST等灰区供电。白区800V产品预期27年放量，AI营收占比持续提升，预估26/27年EPS39.03/62.28元，维持买进评等。
鸿海(2317)
鸿海近两月投入约233亿元扩充美国产能，订单能见度至27～28年。3Q26营收3.03兆元、季增20.4%、年增47.1%，再创新高，受惠AI机柜及Vera Rubin出货。4Q26进入ICT旺季，营收可望续增，维持买进评等。
贸联-KY(3665)
26年受惠AI服务器新品及高功率电源互连需求，营收维持高成长；27年Interplex全年并表、Busbar扩产及交叉销售将提升单柜供应价值。中长期光学互连布局有助扩大资料中心商机，维持买进评等。
达发(6526)
达发布局50G-PON AI闸道器处理器，规格升级有助提升芯片价值。10G PON ASP约为G-PON两倍，25G PON预期27年量产，50G-PON后续放量，带动宽频产品ASP成长，预估26/27年EPS20.95/28.36元，维持买进评等。
卫星产业
SpaceX收购美国800MHz低频频谱，搭配既有2GHz频谱及EchoStar交易，强化Starlink D2C服务。V3卫星预计4Q26部署，单次发射上限由29颗增至60颗，持续看好华通(2313)、昇达科(3491)及燿华(2367)。
先进制程产业
台积电N3需求强劲，台南新厂预计1H28量产，AZ P2提前至3Q27量产，N2 FY27年产能估较FY26增加逾一倍。先进制程材料及测试供应链持续受惠，维持新应材、台特化、中砂、昇阳半及崇越买进评等。
量子产业
欧盟Chips JU将部署6条量子芯片试产线，涵盖离子阱、超导、中性原子及光子技术，28～30年容错量子电脑将进入验证期。看好量子控制及低温测试供应链，主要推荐Keysight，FormFactor亦可望受惠，Quantinuum为离子阱首选。
金融产业
8月中小企业放款新增361亿元，年初至今成长约5%；美国融保机制有助提升海外融资动能，全年仍有望达高个位数增长。第一金SME放款占比约36%，利率较平均高25～50个基本点，资产品质佳，维持正面评等。
#投资一定有风险，投资有赚有赔，投资前应检视自身能力，申购前应详阅公开说明书。
