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美中长期审计冲突未解 中企退市倒计时

由于华盛顿和北京对于获取中企审计记录问题长期陷入僵局,美国证券监管机构已经开始了中企退市倒计时,这将迫使许多中国公司离开美国证券交易所,也将加速美中脱钩。

图为美国纽约证券交易所。

由于华盛顿和北京对于获取中企审计记录问题长期陷入僵局,美国证券监管机构已经开始了中企退市倒计时,这将迫使许多中国公司离开美国证券交易所,也将加速美中脱钩。

《华尔街日报》10月2日报导称,此举将涉及到二百多家在美上市中国公司,并影响到拥有这些中企证券的投资者。这些公司的总市值约为2万亿美元。

2020年12月,时任总统川普特朗普)签署了《外国公司问责法案》(The Holding Foreign Companies Accountable Act),允许美国交易所将连续三年不遵守美国审计标准的外国公司除名。

在《外国公司问责法案》通过之前,美中监管机构为如何解决开展此类审计检查的问题,曾进行了近十年的失败尝试。

SEC正在制定如何实施问责法案

美国上市公司会计监管委员会(Public Company Accounting Oversight Board,简称PCAOB)今年9月通过了一项新框架,这将有助于该委员会实施《外国公司问责法案》。

PCAOB每三年对四十多个司法管辖区的二百多家非美国审计公司进行检查,但却不能检查中国或香港的审计公司。未经中共有关部门批准,PCAOB不能审查中国的审计底稿。PCAOB表示,该框架将在美国证券交易委员会(SEC)批准后生效。

《华日》称,SEC正在制定《外国公司问责法案》将如何实施的细节,并正在最终确定其相关规则。SEC主席加里‧詹斯勒(Gary Gensler)表示,今年开始倒计时。

一位知情人士告诉《华日》,SEC预计,如果他们不能获得涉及2021年这些公司财务状况的审计工作,美国监管机构可能在2022年对中国公司进行标记。

一些投资者已经提前做出准备

为减少风险,一些投资者已经将他们在中国公司的美国存凭证(ADR)换成了在香港证券交易所交易的股票。

纽约公司“智慧树投资”(WisdomTree Investments)2020年底将阿里巴巴集团的ADR换成了这家电子商务巨头在香港上市的股票。量化投资专家任立千(Liqian Ren,音译)说,“智慧树投资”正密切关注香港的交易量,以判定是否应转换其它公司的ADR。

荷兰资产管理公司荷宝(Robeco)新兴市场股票团队主管维姆-海因‧帕尔斯(Wim-Hein Pals)说,他在去年底至今年初尽可能将所有中国ADR换成香港上市的股票。中国ADR现在仅占其14亿美元规模的新兴市场投资组合1.5%。

美中多年谈判未果

美国监管机构表示,多年来,他们从来没有得到针对中企的审计工作进行审查所需要的透明度,因为中国并不经常交出他们所需要的文件或进行真诚的谈判。

中方在多个场合表示,反对“将证券监管政治化”,并表示欢迎通过对话来寻求解决方案。

中方还表示,让外国政府访问数据密集型中国科技公司的详细信息可能会危及国家安全。据《华尔街日报》此前报导,今年早些时候,中共官员希望网约车巨头滴滴推迟在纽约上市,直到他们能够解决审计工作文件问题。

美国官员则反驳说,中方利用国家安全为由作为不公开公司账簿的诡计。

报导称,美中官员近年来曾试图重启审计谈判,但未能在关键问题上达成一致。一个症结是中方限制美国监管机构获得认为必不可少的信息。根据监督委员会给政府官员的一封信,2017年,当PCAOB试图检查对一家中国公司的审计时,中方没有提供美国要求的工作文件,并编辑了其它文件。

在没有得到解决方案的情况下,美国的《外国公司问责法案》于2019年3月被引入,并在2020年在参众两院通过,并由川普总统签字。

2020年4月,中共证监会提出了一个联合检查框架。根据该框架,美国官员可以在中方官员在场的情况下在中国进行检查和调查,并获取被中方认为是相关的审计文件。

根据监督委员会的信函,该提议被视为对PCAOB的审计能力施加了“关键限制”。

大约在同一时间,中国公司瑞幸咖啡承认编造了收入和支出。这种会计欺诈行为使许多美国议员更加坚定决心,推动对中企执行更严格的审计标准。2020年6月29日,瑞幸咖啡正式被纳斯达克交易所停止交易,进入退市程式。

2020年12月,瑞幸咖啡同意支付SEC的1.8亿美元罚款,SEC指控瑞幸咖啡严重虚报公司营收、费用和净运营亏损,以此欺骗投资者。

责任编辑: 李韵  来源:大纪元记者张婷综合报导 转载请注明作者、出处並保持完整。

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