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习重磅行动后噪音四起,中国错失一切反弹拐点

拜习会落幕,习近平上海进行自2020年以来的首次考察。高级分析师指出,就中国政策而言,11月出现了很多噪音,但没有任何具体或确认的消息。

货币和金融机构论坛(OMFIF)调查显示,管理着4.3万亿美元资产的公共养老金和主权财富基金对投资中国前景持悲观态度。经济低迷下,中国错失一切反弹。

彭博社报道称,在11月份全球市场普遍上涨的背景下,中国股市显得异常突出,由于投资者对经济复苏的持续担忧,市场延续了跌势。

11月份沪深300指数下跌2.1%,是全球主要股指中表现最差的。该指数周四结束了连续第四个月的下跌,目前交易价格接近10月份触及的2023年低点。

其惨淡的表现与摩根士丹利资本国际全球指数本月飙升近9%,形成了非常鲜明的对比,这是由于对美联储不再加息的押注推动。

Forsyth Barr Asia Ltd高级分析师Willer Chen表示:“市场情绪非常糟糕。如果你看看11月的宏观数据,唯一的好转可能只是来自零售销售和工业生产。就政策而言,11月出现了很多噪音,但没有任何具体或确认的消息。”

周四的数据显示,中国11月份制造业活动再次萎缩,而服务业指标今年首次出现萎缩,这是经济紧张的新迹象。

沪深300指数在经历了震荡后收盘基本没有变化。本周早些时候的数据显示,由于通货紧缩压力持续存在,10月份工业企业利润增长速度远低于上月。

来源:Bloomberg

尽管有迹象表明北京希望为陷入困境的房地产行业提供支撑,但中国股市仍继续遭受重创。据彭博社11月20日报道,监管机构正在起草一份有资格获得一系列融资的50家开发商名单。

尽管这有助于提振房地产开发商的股价,但大盘市场的情绪仍然疲软。

报道提到,当前人们对更多政策支持的预期不断增强,但房地产行业仍然是经济增长的主要威胁,因为房屋销售和房地产投资的下降抑制了从家具到装饰品和家用电器的各种需求。

交易员们也不太重视11月早些时候,习近平与美国总统拜登会晤期间中美关系取得的进展。此外,美团点评等主要科技巨头备受期待的业绩未能给人留下深刻印象,周三,这家食品配送公司在给出软弱的第四季指引后,股价跌至2020年3月以来的最低水平。

盛宝银行(Saxo)驻香港策略师Redmond Wong表示:“投资者对中国经济复苏感到失望,而第三季度盈利和企业指引未能给人留下深刻印象。”

11月份,全球基金连续第四个月减持内地股票。沪深300指数今年下跌近10%,有望出现史无前例的连续第三年下跌。

尽管如此,随着持续的抛售使得估值变得低廉,一些全球基金经理开始押注于复苏。

富达国际(Fidelity International)正寻求以谨慎的方式增加对中国的投资,而景顺有限公司(Invesco Ltd.)则表示很难减持中国的股票。

路透社援引OMFIF的调查,管理着4.3万亿美元资产的公共养老金和主权财富基金对投资中国持悲观态度。OMFIF对22家基金的调查还显示,2022年,由于高通胀和历史性的高通胀,加息潮在全世界迅速蔓延,全球50家最大养老基金中有62%,以及近50%最大主权财富基金遭受损失。

来源:Reuters

OMFIF概述了基金中的悲观情绪,超过50%的基金预计未来12个月全球经济将陷入衰退。没有人对中国经济前景表示乐观,称监管环境和地缘是阻碍他们投资的主要因素。

在债务负担沉重的房地产行业,以及由于经济不确定性而希望增加储蓄的消费者中,中国正在努力促进增长。

周四发布的报告作者发现:“印度是受访者中最具吸引力的新兴市场,而大多数人认为监管和地缘是投资中国的障碍。”

调查显示,这些基金仍然担心利率,63%的基金将利率视为未来10年投资策略的首要因素,这一比例是2022年调查的2倍。

报告称:“投资者现在关注的焦点是如何应对陷入较高利率周期和较长利率周期的宏观经济环境。”

尽管73%的基金表示,他们承诺到2050年在其投资组合中实现净零排放,超过1/3的基金计划在未来12-24个月内增加对绿色债券和绿色实物资产的配置,但任何投资仍然需要为资金盈利。

Caisse de Depot et Placement du Québec董事总经理兼欧洲主管David Morley表示:“我们正在寻找能够兼顾ESG和回报的交易,我们不会仅仅为了遵守ESG目标而接受较低的回报。”

OMFIF补充说,总体而言,主权基金的表现优于公共养老金同行。前50名主权基金管理的总资产从一年前的11.3万亿美元,小幅增长2.3%,达到11.6万亿美元,这得益于中东基金受益于大宗商品价格飙升带来的巨额收益。

阿联酋阿布扎比投资局和沙特公共投资公司分别增长13.8%和12.9%,净收益超过2000亿美元。

责任编辑: 李冬琪  来源:FX168财经报社 转载请注明作者、出处並保持完整。

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